Buku The Ascent of Money Niall Ferguson, Dreams of Avarice (Mimpi Ketamakan)

Sahabat, kali ini kita akan menyelami
buku The Ascent of Money:
A Financial History of the World
karya Niall Ferguson. Buku ini bukan
sekadar buku sejarah. Ferguson
berargumen bahwa uang bukanlah
alat transaksi netral yang muncul
begitu saja. Uang adalah fondasi
peradaban, mesin di balik perang dan
penemuan, sekaligus cermin dari
ambisi dan ketamakan manusia.
Tanpa memahami sejarah uang,
kita tidak akan mengerti mengapa
dunia modern terbentuk, dan
mengapa ia bisa runtuh.

Mari kita mulai dari Pendahuluan
dan Bab 1.

Pendahuluan: Dreams of Avarice
(Mimpi Ketamakan)

Niall Ferguson membuka buku ini
bukan dengan definisi kering tentang
uang, melainkan dengan sebuah
kisah penaklukkan yang berlumuran
darah dan logam. Ia membawa kita
ke dataran tinggi Andes pada abad
ke-16, tempat Spanyol menaklukkan
Kerajaan Inca. Di sebuah gunung
bernama Potosí, orang-orang Spanyol
menemukan tambang perak terbesar
dalam sejarah manusia. Perak dari
Potosí kemudian membanjiri Eropa.

Di permukaan, ini tampak seperti
berkah. Spanyol menjadi kaya raya.
Namun, Ferguson menunjukkan
bahwa logam mulia pun tidak kebal
terhadap hukum ekonomi paling
dasar: kelimpahan menciptakan
kejatuhan nilai. Begitu banyak perak
yang beredar sehingga nilainya anjlok,
memicu apa yang disebut sebagai
“Revolusi Harga” di Eropa. Harga
barang-barang melonjak drastis.
Inflasi mengguncang ekonomi yang
tadinya bergantung pada kestabilan
nilai logam. Dari sini, Ferguson
menanamkan pelajaran pertama:
uang, bahkan dalam bentuknya yang
paling “nyata” sekalipun, tunduk
pada ilusi dan ketidakpastian.

Dari puncak Andes, Ferguson
membawa kita mundur jauh ke masa
lalu, ke tanah liat di Mesopotamia
kuno. Di sini, di antara sungai Tigris
dan Efrat, ditemukan tablet-tablet
tanah liat yang menjadi catatan utang
pertama dalam peradaban manusia.
Seorang petani meminjam gandum,
dan utang itu dicatat di atas tanah liat
yang kemudian dibakar. Catatan inilah
yang menjadi cikal bakal uang.
Ferguson menegaskan satu argumen
kunci: uang tidak lahir dari
barter, seperti yang sering diajarkan
dalam pelajaran ekonomi di sekolah.”
Uang lahir dari hubungan kredit
dan kepercayaan. Sebuah janji bahwa
si peminjam akan membayar kembali.

Perjalanan kemudian melompat
ke Italia pada masa Renaisans.
Di kota-kota seperti Florence,
perdagangan berkembang pesat,
tetapi ada satu masalah moral yang
menghantui: riba. Meminjamkan
uang dengan bunga dianggap dosa
oleh Gereja. Para pemberi pinjaman
uang hidup dalam stigma, dipandang
sebagai lintah darat yang jiwanya
terancam. Namun, di sinilah sebuah
keluarga mengubah segalanya:
keluarga Medici.

Keluarga Medici bukan sekadar kaya;
mereka brilian secara finansial.
Mereka menggunakan dua inovasi
yang akan menjadi fondasi perbankan
modern.
Pertama, double-entry
bookkeeping (pembukuan
berpasangan) . Setiap transaksi
dicatat dua kali, sebagai debit dan
kredit. Teknik ini memungkinkan
mereka melacak keuangan dengan
presisi yang belum pernah ada
sebelumnya, mendeteksi kesalahan,
dan menghitung keuntungan secara
akurat.
Kedua, diversifikasi cabang bank.
Alih-alih menaruh semua uang
di satu kota, Medici membuka cabang
di Roma, Venesia, Jenewa, dan
Bruges. Jika satu cabang rugi,
cabang lain bisa menutupinya.
Mereka menyebar risiko.

Dengan kecanggihan ini, Medici tidak
lagi dipandang sebagai lintah darat.
Mereka menjadi bankir terhormat,
mengelola keuangan para Paus dan
bangsawan. Mereka membiayai
seniman seperti Michelangelo dan
Leonardo da Vinci. Kemewahan dan
kekuasaan mereka membungkam
stigma riba. Ferguson menunjukkan
bahwa dari sinilah perbankan
modern lahir: bukan dari ruang
kuliah, melainkan dari ruang dagang
keluarga Florentine yang cerdik
mengubah uang menjadi seni dan
kekuasaan.

Bab 1: Of Human Bondage
(Perbudakan Manusia)

Jika pendahuluan berbicara tentang
asal-usul uang, bab pertama ini
langsung menukik ke salah satu
instrumen keuangan paling penting
dalam sejarah: obligasi. Ferguson
mendefinisikan obligasi secara
sederhana: secarik kertas yang
merupakan janji pemerintah untuk
membayar kembali pinjaman,
lengkap dengan bunganya. Tapi
jangan biarkan definisi sederhana ini
menipumu. Obligasi, menurut
Ferguson, adalah senjata keuangan
paling dahsyat yang pernah
diciptakan.

Mengapa? Karena obligasi
memungkinkan negara membiayai
perang besar tanpa harus langsung
memeras rakyatnya. Sebelum era
obligasi, raja yang ingin berperang
harus menarik pajak brutal atau
merampok harta rakyatnya.
Ini tentu memicu kemarahan dan
pemberontakan. Obligasi
menawarkan jalan lain:
raja meminjam uang dari warga
negaranya sendiri, atau dari bankir
asing, dengan janji akan membayar
kembali setelah perang usai.
Perang bisa berjalan sekarang,
tagihannya dibayar nanti.

Ferguson menelusuri bagaimana
obligasi lahir. Ia memulainya dari
republik-kota di Italia yang
menerbitkan prestiti, yaitu
pinjaman wajib dari warga kaya
yang akan dibayar kembali dengan
bunga. Namun, yang benar-benar
menyempurnakan instrumen ini
adalah Belanda. Untuk melawan
Kekaisaran Spanyol yang jauh
lebih kuat, Belanda menciptakan
perpetual bond (obligasi
abadi). Ini adalah obligasi yang
tidak pernah melunasi pokok
utangnya; pemerintah hanya
membayar bunga selamanya.
Kedengarannya seperti mimpi
buruk, tetapi para investor
menyukainya karena mereka
menerima aliran pendapatan tetap
tanpa henti. Dengan instrumen ini,
Belanda berhasil membiayai perang
kemerdekaan mereka melawan
Spanyol dan menjadi kekuatan
maritim terkuat di dunia.

Namun, sorotan utama Ferguson
adalah duel antara dua kekuatan
terbesar di abad ke-18: Inggris
melawan Prancis. Keduanya
bertempur memperebutkan
supremasi global, dan hasil dari
duel itu, menurut Ferguson, sangat
ditentukan oleh sistem keuangan
mereka, bukan sekadar jumlah
kapal atau tentara.

Inggris memiliki Bank of England
dan sistem obligasi pemerintah yang
terkelola dengan rapi. Bank of
England memastikan bahwa
pemerintah Inggris selalu membayar
bunga tepat waktu, menjaga
kepercayaan para krediturnya.
Karena kepercayaan ini, semakin
banyak orang bersedia meminjamkan
uang kepada pemerintah Inggris, dan
dengan suku bunga yang semakin
rendah. Inggris bisa terus berutang
untuk membiayai armada perangnya
tanpa pernah kehabisan dana.

Prancis, di sisi lain, memiliki sistem
keuangan yang kacau balau.
Raja-raja Prancis sering kali gagal
membayar utang mereka. Tidak ada
lembaga seperti Bank of England yang
menjamin kedisiplinan fiskal.
Akibatnya, kreditur tidak percaya.
Suku bunga pinjaman Prancis
melambung tinggi. Ketika kas kerajaan
kosong, Raja Louis XVI terpaksa
memanggil Estates-General, semacam
parlemen darurat, untuk menyetujui
pajak baru. Panggilan ini, yang dipicu
oleh krisis utang, menjadi percikan
api yang memicu Revolusi Prancis.
Sebuah revolusi yang menggulingkan
monarki, memenggal raja dan ratu,
dan mengubah seluruh tatanan Eropa,
pada akarnya, adalah krisis obligasi.

Di atas puing-puing Perang Napoleon,
muncullah sebuah dinasti yang akan
menguasai pasar obligasi Eropa:
Rothschild. Ferguson menceritakan
bagaimana Nathan Mayer Rothschild,
yang ditempatkan di London,
menciptakan jaringan informasi dan
keuangan yang mencengangkan.
Keluarga Rothschild memiliki lima
saudara yang ditempatkan di lima
kota utama Eropa: London, Paris,
Frankfurt, Wina, dan Napoli. Mereka
saling berkirim surat dan merpati
pos, berbagi informasi politik dan
keuangan lebih cepat daripada
pemerintah mana pun. Ketika perang
berkecamuk, Rothschild
memindahkan uang melintasi
perbatasan, membiayai tentara
Inggris, dan yang paling legendaris,
membeli obligasi pemerintah Inggris
dalam jumlah besar saat pasar panik,
bertaruh bahwa Wellington akan
menang di Waterloo. Taruhan itu
benar, dan keluarga Rothschild
menjadi kekuatan finansial paling
dominan di Eropa.

Ferguson menutup bab ini dengan
sebuah prinsip inti yang meresap
ke seluruh buku: obligasi adalah
senjata keuangan yang
menentukan kemenangan
negara, tetapi ia juga mengikat
generasi mendatang pada utang
pendahulunya. Uang yang dipinjam
hari ini untuk membiayai perang atau
kemewahan akan menjadi beban yang
harus ditanggung oleh anak cucu.
Inilah “perbudakan manusia” yang
dimaksud oleh Ferguson: rantai yang
tidak terbuat dari besi, melainkan
dari kontrak dan bunga.

Contoh dalam praktik:

• Bayangkan dua orang, Amir dan
  Budi, yang sama-sama ingin
  membangun usaha.
  Amir meminjam uang dari
  bank dengan bunga rendah
  karena ia memiliki riwayat
  kredit yang bersih, catatan
  keuangan yang rapi, dan
  jaminan yang cukup.
  Bank percaya padanya.
  Ia mendapatkan dana segar,
  membangun usahanya, dan
  berkembang pesat. Budi,
  sebaliknya, memiliki catatan
  kredit yang buruk. Ia sering
  telat membayar tagihan, tidak
  memiliki pembukuan yang jelas,
  dan tidak bisa meyakinkan bank.
  Akhirnya, ia harus meminjam
  dari rentenir dengan bunga
  selangit. Keuntungan usahanya
  habis untuk membayar bunga,
  dan ia terus terpuruk.

• Dalam duel antara Amir dan
  Budi, pemenangnya sudah
  ditentukan bukan oleh siapa yang
  lebih rajin atau lebih pintar,
  melainkan oleh siapa yang
  memiliki akses ke kredit murah.
  Inilah yang terjadi pada Inggris
  dan Prancis. Inggris menang
  karena ia bisa meminjam dengan
  murah dan terus-menerus,
  sementara Prancis kalah karena
  krediturnya tidak percaya.
  Di dunia modern, prinsip yang
  sama berlaku: negara dengan
  obligasi yang terpercaya (seperti
  Amerika Serikat atau Jepang)
  bisa membiayai defisitnya dengan
  mudah, sementara negara dengan
  riwayat gagal bayar akan selalu
  dihantui suku bunga tinggi yang
  mencekik pembangunan.

Sahabat, dua bab awal ini adalah
fondasi dari seluruh buku. Ferguson
menunjukkan bahwa uang tidak
muncul dari barter, melainkan dari
kepercayaan dan kredit. Keluarga
Medici mengangkat perbankan dari
lumpur stigma menjadi seni dan
kekuasaan. Dan obligasi, instrumen
yang tampak kering dan teknis,
sebenarnya adalah senjata yang
menentukan jatuh bangunnya
kerajaan dan republik. Dari perak
Potosí hingga surat utang Rothschild,
sejarah keuangan adalah sejarah
tentang bagaimana manusia
menciptakan janji,
memperdagangkannya, dan
kadang-kadang, mengingkarinya
dengan konsekuensi yang dahsyat.